原油周四承压回落 库存报告利空影响显现美元走强

美国WTI原油3月期货周四(2月7日)收跌1.37美元，或2.54%，报52.64美元/桶。布伦特原油4月期货周四收跌1.06美元，或1.69%，报61.63美元/桶。美国原油库存报告的利空影响开始显现，同时俄罗斯对进一步减产的态度漂浮，展现出其立场的动摇，这令原油多头信心受挫。美国WTI原油期货价格盘中最低触及51.80美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最低触及60.60美元/桶。

基本面利好因素：

美国能源信息署(EIA)周三(2月6日)公布报告显示，截至2月1日当周，美国原油库存增加126.3万桶至4.472亿桶，市场预估为增加217.9万桶。美国汽油库存增加51.3万桶，连续2周录得增长，市场预估为增加160.1万桶。美国精炼油库存减少225.7万桶，连续3周录得下滑，且创2018年12月21日当周(7周)以来最大降幅，市场预估为减少181.4万桶。

华盛顿方面已经宣布对委内瑞拉国营石油公司实施制裁，这将限制美国企业和其正常的经济来往，预计直接受到影响的原油出口大约50万桶/日。受制裁影响，委内瑞拉原油库存开始攀升，因无法及时装船出口。据相关信息显示，截至昨日委内瑞拉大约有25艘满载油轮等待确认启航，这里包含有1800万桶原油，大约为该国两周的原油产量。

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)周五(2月1日)公布数据显示，截至2月1日当周，美国石油活跃钻井数锐减15座至847座，过去五周内有四周录得下降 且触及2018年5月来最低。美国页岩油产商预期称，2019年将会削减钻探活动，因油价去年下跌约25%，为2015以来首次全年下跌。部分分析师认为2019年美国石油活跃钻井数将录得三年来首次下跌。相关数据显示，美国石油活跃钻井数2018年共增加138座，2017年共增加222座，而2016年则减少11座。

基本面利空因素：

石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等国联合实施的减产行动虽然为油价提供有效支撑，但俄罗斯方面的减产目标达成速度并没有按照计划进行，这令市场多少有些担忧。与此同时，外媒报道称沙俄一直希望拉拢俄罗斯进一步配合减产，但最新消息显示，俄罗斯能源部长诺瓦克似乎不愿意这样做。此外，俄罗斯能源部数据显示，1月俄罗斯原油产量降至1138万桶/日，较2018年10月水平下降3.5万桶/日，但并没有达成新一轮减产协议规定的产量目标。俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)曾表示，该国1月原油产量将较去年10月水平下降5万桶/日。石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等非OPEC产油国已经自1月期推行新一轮减产，合计减产目标是120万桶/日。其中俄罗斯承诺将在第一季度减产23万桶/日。但诺瓦克近日讲话称，由于技术原因，俄罗斯无法在短时间内完成如此大规模的减产，但会尽快达成这一目标。

英镑走势成市场焦点所在。英国央行如期维持利率不变，但下调了经济增长预期，这一度令英镑承压，短线下滑约40点。不过，随后行长卡尼释放出了部分积极言论，加之英国脱欧谈判方面传出的积极消息，英镑自低位大幅反弹逾140点，逼近1.30关口。在英镑的大幅波动下，美元企稳于96关口上方，这令油价承压。

美国能源信息署(EIA)周三(2月6日)公布报告显示，截至2月1日当周，上周俄克拉荷马州库欣原油库存增加144.1万桶，连续3周录得下滑后再度录得增长，创2018年12月7日当周(9周)以来最大增幅且升至2018年1月以来最高水平。此外，上周美国国内原油产量继续持平于1190万桶/日历史高位，连续3周录得持平。

白宫经济顾问Kevin Hassett表示，中美贸易关系仍有许多工作需要完成，这令市场积极情绪遭受打压。虽然中国贸易代表团近期表示，双方的最新一次会谈取得了“重要进展”，但周五公布的1月中国工厂活动数据显示降幅创近三年最大，这令市场对全球经济放缓的担忧情绪日益加重，恐影响原油多头的信心。

RySTad Energy近期发布研究报告显示，美国液化原油制品的日均产量料将2025年超过俄罗斯和沙特两国的总和。该公司报告指出，美国液化原油制品的日均产量将在未来六年内逐步超过2400万桶/日，而同期美国WTI原油均价预计为58美元/桶。更多数据显示，美国能源信息署(EIA)本月发布的能源报告显示，2019年美国原油产量料将增加至114万桶/日至1207万桶/日，2020年还将环比增加79万桶/日至1286万桶/日。