A股国际化叠加市场快速上涨 海外A股ETF规模猛增

中国基金报记者 姚波

海外不少投资A股市场的ETF常常默默无闻，近期却成为香饽饽，一天时间规模暴涨。

3月5日，投资者向德银嘉实沪深300中国A股ETF投入超过1.43亿美元，创下有史以来最多的一天。该基金目前规模为21亿美元，是海外市场投资A股最大的ETF之一。

3月7日，1.15亿美元的资金流入德银MSCI全部中国股票ETF，该基金目前的资产规模达到2.68亿美元，这一规模增速也是该产品史上最快的一天。

据了解，投资中国A股的海外ETF都具有相应额度，且互联互通机制可以助其快速进出A股市场，这些暴涨的资金也将给A股市场注入新鲜血液。如德银沪深300中国A股ETF就拥有64亿元人民币的RQFII额度可以投资A股市场，一天之内流入1.43亿美元，这意味着一天之内就会有近10亿人民币的被动资金注入A股市场。

外界多认为海外指数基金是因为MSCI指数调整才增仓A股，实际上，不少海外中国类ETF已经有专门投资A股的品种。以德银MSCI全部中国股票ETF为例，该基金涵盖中国A股，B股，H股，红筹和P筹码的大中型股，其最大的持仓是德银MSCI中国A股 ETF，而该ETF则专注投资中国A股。从德银MSCI中国A股 ETF的持仓来看，全部为投资中国A股，其前3大持仓为贵州茅台、平安银行和招商银行。目前的规模约8000万美元。

资金不断涌入一方面是随着A股国际化，摩根士丹利资本国际，富时罗素和标准普尔道琼斯指数都将中国A股纳入其指数，今年正在成为A股最受海外市场关注的时期。到2020年3月，中国A股将占MSCI新兴市场指数、富时新兴市场指数和标准普尔新兴BMI的比重分别达到3.3%至5.5%。这将使中国包括离岸和在岸股票的市值，占这些指数总体约32%至37%。

另一方面，A股的快速上涨，促使不少海外资金涌向了投资中国市场的ETF。以美国市场为例，剔除杠杆ETF，今年上涨最多的产品就包括了Market Vectors 中国中小企业板创业板ETF、Global X MSCI中国信息科技ETF，两者的涨幅均超过30%。