指数持续震荡 基金仓位上升

摘要

【指数持续震荡 基金仓位上升】以净值规模加权平均的方法计算，上周股票型基金和混合型基金平均估算仓位为70.28%，相比上期上升0.39个百分点。其中，股票型基金仓位为86.1%，上升0.2个百分点，混合型基金仓位67.9%，上升0.42个百分点。（中国证券报）

上周，A股市场周一涨幅较大，随后四天持续震荡，沪指周内突破3100点大关。周线图上，沪深300上涨2.37%，上证指数上涨2.73%，深证成指上涨3.44%，中小板指上涨2.72%，创业板指上涨1.88%。截至上周五，上证A股滚动市盈率、市净率分别为14.01倍、1.57倍，市盈率、市净率均有所回升。

以简单平均方法计算，上周全部参与监测的股票型基金（不含指数基金，下同）和混合型基金平均仓位为58.42%，相比上期上升0.13个百分点。其中，股票型基金仓位为87.09%，上升0.01个百分点，混合型基金仓位55.04%，上升0.15个百分点。

从细分类型看，股票型基金中，普通股票型基金仓位为87.09%，相比上期上升0.01个百分点；混合型基金中，灵活配置型基金仓位上升0.19个百分点，至51.73%；平衡混合型基金下降0.41个百分点，至52.03%；偏股混合型基金仓位下降0.13个百分点，至80.98%，偏债混合型基金仓位上升0.55个百分点，至15.99%。

以净值规模加权平均的方法计算，上周股票型基金和混合型基金平均估算仓位为70.28%，相比上期上升0.39个百分点。其中，股票型基金仓位为86.1%，上升0.2个百分点，混合型基金仓位67.9%，上升0.42个百分点。

综合简单平均仓位和加权平均仓位来看，上周公募基金仓位相比上期有所回升，显示基金经理仓位有所加仓。从监测的所有股票型和混合型基金的仓位分布来看，上周基金仓位在九成以上的占比16.5%，仓位在七成到九成的占比34.5%，五成到七成的占比13.3%，仓位在五成以下的占比35.6%。上周加仓超过2个百分点的基金占比17.4%，30.4%的基金加仓幅度在2个百分点以内，36.4%的基金仓位减仓幅度在2个百分点以内，减仓超过2个百分点的基金占比15.8%。上周，A股市场高开后窄幅震荡，量能较之前一周有所回落。短期来看，股票型基金与混合型基金的仓位有所回升。

上周央行进行了1100亿元逆回购操作，周内共有200亿元逆回购到期，此外并未续作到期的3270亿元MLF。上周利率债市场窄幅震荡，在美联储鸽派信息释放后，投资者情绪受到提振，债市收益率再次下行，市场对债牛持续的预测再起。但若资金面持续趋紧或股市再度大涨，或制约债市的短期表现。预计债市下周将维持偏强震荡走势。

股票市场在上周一高开后持续震荡，沪指周四突破3100点大关，成交额较之前有所回落，停留在7000亿元到8000亿元区间。A股进入强势震荡期，市场交易情绪稍有降温，随着年报及一季报的密集披露，股市将回归基本面，但短期板块轮动依旧较快。

具体到偏股型基金配置上，建议投资者坚持长期投资与价值投资的理念，把握当前A股整体估值偏低的投资机会，运用均衡偏成长风格配置来获取今年市场的修复收益，择取配置低估值绩优股的基金并长期持有；具体到债券型基金配置上，债券市场近期或继续震荡，建议投资者选取优质债券产品，首选高等级信用债产品以及利率债产品，以获取更多确定性收益。