多只军工主题基金表现抢眼 投资者如何布局

中国基金报记者 何漪

一般来说，牛市起步后军工行业在主题轮动行情中表现亮眼。近日，军工行业上涨引发了市场广泛讨论。军工行业究竟有哪些投资机会？如何选择主题基金呢？

截至3月29日，中信一级行业国防军工板块年初以来上涨了34%，军工相关主题基金表现不俗。25只（各类份额分别计算）军工主题基金今年以来平均收益率为27.81%。其中有7只产品收益率超过了30%。

“从行业自身来看，军工上市公司发展空间广阔。”一位重仓军工股的基金经理表示，军品定价机制改革落地加速，行业内企业中，尤其是主机类和重要分系统企业的盈利能力提升可期，有望提高企业效率。在他看来，军民融合持续推进，科创对于高端制造和科技创新的支持，军工体制改革有望进一步深化。

在市场、行业板块的双重因素影响下，投资者可通过以下几步筛选出主题基金重点布局。

首先，从全市场超过5000只公募基金中，通过关键词筛选，选出以军工、国防等相关命名的公募基金，理论上都属于军工主题基金。一般来说，投资者可以使用第三方基金销售APP的搜索功能。

需要注意的是，搜索结果列出的一系列主题基金涵盖了主动管理型基金和被动指数型基金，投资者需要根据自身需求区分选择基金。

通常而言，被动指数型基金以跟踪特定的标的指数，减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势和指数相一致。对于投资者来说，如若看好军工行业的投资机会，选择被动指数型基金相对比较简单。

另外，投资者也可以选择为数不多的几只主动管理型基金。在基金销售平台上，这一类基金会被列为混合型、股票型标签类型。需要强调的是，部分基金经理存在风格漂移，选择主动管理型基金时应该查询下近一年以来的重仓股，是否都是军工股。

此外，理论上也可以查询基金季报数据，通过基金重仓股方向挑选军工主题基金。但由于基金经理持仓行业变化较大，这种方式挑选军工主题基金的难度相对较大。