近半数科创板私募产品进黑名单 专家称利用规则漏洞

原标题：近半数申购科创板私募产品进黑名单 专家称利用规则漏洞

7月23日晚，中国证券业协会发布公告，决定将违规超额申购科创板新股的29家私募机构、涉及139只产品列入限制名单。限制名单中，不乏林园、世诚投资等知名私募。

多位私募从业者称，为获得更高获配市值，超额申购的情况普遍存在，目前申购科创板新股的私募产品近300只，本次约有半数产品进入限制名单，同时，多位私募从业者证实超配股份收益将捐赠给公益机构。

有专家表示，进入黑名单的私募，是利用了私募等C类投资者参与科创板网下打新的资金无需提前缴款、冻结这一规则，申购金额超过私募资产规模，建议科创板用实体资金认购。

林园投资获配新股市值达2.99亿

据中证协公布的名单显示，共有29家私募机构、涉及139只产品被列入限制名单，林园投资、伯通投资、混沌道然投资等知名私募赫然在列。

根据新京报记者统计，深圳市林园投资超额申购产品数量最多，达32只；其次是浙江九章资产、上海迎水投资、深圳红筹投资，超额申购产品数分别是23、18、13。

从获配数值看，林园投资获配的新股市值最高，达2.99亿，林园投资22号、23号、24号等7只产品获配市值均超过1000万元。浙江九章资产、上海迎水投资等获配市值超1亿元。

获配市值越高，股价上涨后获利越大。以林园投资为例，根据7月23日收盘收据，获配基金账面浮赢就近2亿。

7月23日晚间，中国证券业协会发布公告称，决定对在科创板首批新股发行项目网下询价过程中，将存在违规的股票配售对象列入限制名单。列入限制名单时限自本公告发布之次日（工作日）起计算。

所有产品被限制的开始日期均为2019年7月24日，一类产品限制期为半年，一类产品被限制一年。其中82只产品被限制一年，57只产品被限制半年。限制一年产品数量最多的私募分别是深圳市林园投资、浙江九章资产、深圳红筹投资，产品数分别是28，19，12。

《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》第十五条明确规定，网下投资者在参与科创板首发股票网下询价时，不得存在：未合理确定拟申购数量，拟申购金额超过配售对象总资产或资金规模。

“本次被拉入黑名单的私募和产品数，均几乎占总数的一半，为了获得更高的获配数量，此前超额申购是普遍现象”，一位私募从业者对记者说。而7月24日，根据巨潮资讯显示网下配售结果，共有56家私募、近300只基金产品参与科创板的申购。

根据中国证券投资基金业协会7月22日发布的信息显示，经初步统计，首批25家科创板企业中，共23家企业得到了私募基金投资，为23家科创企业提供资本金约128亿元。

此前有消息称，超配股份收益将捐赠给公益机构。多位私募人士对记者证实了这一说法。

专家建议采用实体资金认购

“黑名单”发布后，中国证券投资基金业协会发公告表示，在科创板首批新股发行项目中，部分私募基金超产品资金规模申购，违反了科创板配售规则，受到中国证券业协会自律处理。中国证券投资基金业协会公开谴责上述违规申购行为，支持中国证券业协会的处理措施。

为何会出现大规模的基金超额申购这一情况？武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对记者表示，根据科创板打新规则，C类投资者参与科创板网下打新的资金无需提前缴款、冻结，私募利用这一漏洞，为了获得更多的配额而违规超额申购。

董登新表示，不同于主板、中小板、创业板，IPO募集资金不应该超过23倍的要求，科创板对发行价没有限制，新股定价可能很高。这种情况下，超额申购而超出自有资金支付能力的私募，很有可能中签后无力支付，或一旦市场走低，中签私募认为认购股票时价格过高，都可能会弃购。因此，他认为市值配售会带来风险，建议采用实体资金认购。

不过，也有从业者对记者表示，随着监管的趋严，未来将鲜有再次出现私募机构超额申购的情况。

新京报记者 张姝欣 编辑 徐超 校对 吴兴发