10天涨431%堪比撒钱 没50万怎么抢科创板“大红包”?

作者| 猫哥

来源| 大猫财经

科创板赚钱哪家强？大家不要怀疑自己的眼睛，431.26%！一个月？一年？都不是，这是安集科技10天的累计涨幅。还不止一个，截止8月2日，沃尔德以418.37%的涨幅紧随其后，其余的23只688股票也全部完成股价翻倍。尤其是上周五，开盘后就像百米赛跑，随便买什么都能涨，开盘前2分钟就是全天最低价，赚钱效应掀起了一波小高潮。

01 机构“抱团”，散户怎么抢科创“红包”呢？

这次科创板50万的“小门槛”把大多数小散拦在门外，不过公募基金不会放过这么好的赚钱效应，自从科创板开板以来，有152只公募基金宣布要买科创板，这还不包括前一阵的18只科创板主题基金。

游资更是“抱团”抢筹，龙虎榜上几乎都是游资的身影。游资+公募等机构都在虎视眈眈，猫基哥预测，如果后期越来越多的公募基金加入，很可能有超过2000亿以上的资金要配置科创板股票，而市场上的科创板股票数量又不多的话，想要下跌太多恐怕有点难，看来很长一段时间，科创板股票都会是游资和机构的乐园，大资金助推作用很明显。

那么小散怎么抢这个“红包”呢？对于没有50万的朋友也没关系，目前有三个选择：

1）选择战略配售基金

2）选择科创主题类基金

3）打新的老基金

根据目前的业绩数据来看，和猫基哥预期的一样，打新的老基金反而弯道超车了，封闭式战略配售基金和科创主题类基金反而表现平平。根据Wind数据显示，截至8月1日， 18只科创基金（A、C份额合并计算）自成立以来平均收益率为2.03%，中位数是1.39%。其中，收益率最高的才达到7.42%。

而打新的中小规模基金却跑出了黑马。尤其是在偏债混合基金中，更加明显。以鹏华尊惠18个月A为例，截至7月31日，今年以来收益率为17.49%，最近一个月收益5.6%，国联安鑫隆C也是如此，最近一个月收益5%，他们靠着科创板打新排名迅速提升，在全市场3000多只同类基金中也算排名前列了。

重点来了，为什么小规模的打新基金能跑出黑马，纯正的科创主题基金却反而收益平平呢？咱们来看下面的收益测算图。

其实规模越大，反而打新的收益会被摊薄，科创主题基金大多数在10亿规模，最近打新的增强收益也就在0.5%~2%之间，符合预期。的确这次配售金额不少，但被分母一除，收益就不明显了。还有很多几十亿的指数基金，虽然中了上百万的签，就像一颗石头扔进大海，也就溅起一点水花。

所以小而美反是优势，基金规模在1亿至2亿之间收益率最佳。可是5000万涨幅更大啊，其实市值太低也有风险，一旦低于5000万很可能面临清盘，而超过5亿后性价比就不高了，一旦面临股市回调，收益很可能不足以覆盖亏损。并且，这次混合债券类的小盘基金更吃香，假设固收、增强比例各占50%，相当于很均衡的平摊了风险，一般固收类债券部分长期的预期收益大概在4%-5%之间，形成了一个安全垫，保证了基金净值不至于受股市影响太大，而增强方面还可以靠科创板打新来获取超额收益。那么我们后面还有参与的机会吗？别急。

02 第二批打新基金来了

其实很多朋友现在才知道，还有低风险参与科创板的机会，错过了第一批科创板打新基金，不过第二批在这个月也快来了，但可能没有第一批收益暴力，后期一个月三四家可能是常态，但慢工出细活，后面还有上百只等着上市，对打新基金的收益是慢慢积累的过程。

尤其是物以稀为贵，科创板新股少了，自然涨幅空间很可能会超出以前的预期。而基金公司这次也学聪明了，大多数放弃了“首日卖出策略”。一般会采取分批卖出策略，来让打新收益变得更高。

是不是对第二批科创板打新基金有些期待了，对于承受不了高风险，又不想错过科创板“红包”的朋友，走公募打新的路子不失为一条捷径。第一批科创板上市首日，打新基金最高的涨了9.45%，这次不一定那么高，不过随着后面几百只新股陆续发行，长期的后劲十足。猫基哥为大家整理了第二批优秀的打新基金：

这些基金都是市值比较小，在一个亿左右，对打新的弹性最佳。最理想状态下，假设今年有100家科创板企业上市，如果都能打中，大概可增厚这只基金15%-20%的收益。并且后期在市值扩张一倍后，对打新的收益摊薄也不大。并且现在很多基金都有申购限制，也是为了防止新增资金稀释投资收益。

难道没有风险吗？刚才咱们是理想状态下的计算。的确打新破发风险很小，但是这些基金平时配置了一部分股票，才能有底仓来打新股，所以一旦大盘出现连续回调，这些盘子小的基金净值波动也更加剧烈，可能会吃掉大部分打新收益，还有可能造成亏损。

怎么降低风险呢？对于真想参与科创板红利的朋友来说，如果资金量比较大，可以采取分批定投的方式，平摊成本，循序渐进式配置成中线资金。