基金经理从业平均不足2年 南华基金债基收益行业倒数
2020-01-17 10:00:08|投资者网|基金
基金经理从业平均不足2年 南华基金债基收益行业倒数
2019年,重仓企业债和可转债的债基平均收益率高达25%,而由于基金经理经验不足,难以把握这一行情,2019年,南华基金债基平均收
基金经理从业平均不足2年 南华基金债基收益行业倒数
2019年,重仓企业债和可转债的债基平均收益率高达25%,而由于基金经理经验不足,难以把握这一行情,2019年,南华基金债基平均收益率仅为2.09%
《投资者攻略》曹建明
2019年,债基整体表现颇为亮眼。wind数据显示,截至2019年12月31日,130家基金公司旗下债基平均收益率为5.86%,同比增长29.69%。然而,南华基金旗下债券型基金平均收益率却仅为2.09%,在130家基金公司中排名倒数第三。
债基平均收益行业垫底
据南华基金官网显示,截至2019年末,南华基金旗下基金共17只,总规模48.16亿元,其中债基10只,规模合计46.93亿元,占比97.44%。
《投资者攻略》梳理南华基金自2016年11月成立至2019年末期间的财报时发现,从2018年三季度末开始,债基占其基金总规模比重均在90%上下,成为南华基金创收的绝对主力。
然而,自2019年以来,其债基收益却不佳。Wind数据显示,近6个月、近1年平均收益率分别仅为1.77%、2.17%,均低于行业均值。2019年平均收益率2.09%,行业排名倒数第三。如下图所示:
《投资者攻略》曾就旗下债基收益不佳的原因,发函询问南华基金,一直没有收到回复。
持仓失误或成收益不佳主因
公开资料显示,受企业债和可转债收益高企的影响(如下图所示),2019年前三季度,基金持仓企业债债券和可转债债券的份额持续增长。
wind数据显示,2019年三季度末,130家基金公司旗下可统计的2113只债基中,共计持有企业债债券和可转债债券份额为1397.37亿元,相比一季度末、二季度末分别增长18.2%和23.21%。其中收益率排名前10的均是重仓可转债债券的基金,其收益率均在30%以上,收益率排名前100的基金中共计持有企业债债券和可转债债券份额1000.1亿元,占总份额的71.58%,平均收益率为19.1%。
而南华基金财报显示,2019年一季度末至三季度末,其旗下债基持有企业债债券份额一直维持在6%左右,而持有可转债债券份额始终为0。《投资者攻略》经过统计,在排除巨额赎回和估值方法调整的因素后发现,未抓住企业债和可转债收益高企的机会,或是造成南华基金旗下债基收益不佳的主要原因。
投研能力或存不足
公开资料显示,持仓失误不仅表现在南华基金一众债基中,还表现在其权益类基金中,凸显其投研能力可能存在的不足。
南华基金财报显示,其旗下债基南华瑞杨纯债原本并非债基,在2019年1月16日之前,其名为南华瑞颐混合,是一只权益类基金。南华基金财报显示,截止2018年三季度末,该基金配置了25.24%的权益类资产,而到四季度末时权益类投资占比已变为0,全部转向了固定收益投资、买入返售金融资产等。wind数据显示,2018年三季度末,南华瑞颐混合重仓了太极股份、北方华创、石基信息等医药、信息板块股票,从以上个股的股价走势来看,自2019年初以来,太极股份和北方华创分别大涨73.59%和117.71%,石基信息的涨幅也达到46.18%。而自改头换面以来,南华瑞杨纯债的收益并不好,A、C份额近1年收益分别为1.74%和1.64%,同类排名均倒数。
上海某大型基金内部人士对此分析指出,2018年三季度股市整体还处在阴跌状态,南华瑞颐混合所持仓的股票存在不同程度的下跌,这或是基金经理选择最终清仓的重要原因,但这也错过了2019年初股市整体大涨的机会,如果基金经理坚持长期价值投资,且本身具有较深经验的话,2019年是可以获得很大回报的。
南华基金投研能力的欠佳,或许和旗下基金经理的经验严重不足有关。
企查查数据显示,截至2019年11月22日,南华基金共有7位基金经理,但平均从业年限仅1年65天。不仅如此,在入职南华基金前,这几位基金经理基本没有产品管理经验。即使其中资历最深者刘斐,也仅有2年的基金管理经验。
《投资者攻略》曾就投研能力建设和基金经理经验不足问题以及未来的解决措施,发函询问南华基金,但一直未收到回复。对此,《投资者攻略》将持续关注。
本文标题:基金经理从业平均不足2年 南华基金债基收益行业倒数
本文链接:http://www.aateda.com/jijin/77320.html
免责声明:文章不代表泰达网立场,不构成任何投资建议,谨防风险。
版权声明:本文内容均来源于互联网,如有侵犯您的权益请通知我们 ,本站将第一时间删除内容。
相关阅读
-
富时a50是些什么股票 最新指数成分股名单一览
2020-12-05| 160 -
朗新发债什么时候上市 新债申购代码:370682
2020-12-05| 152 -
近期龙头股热点股有哪些 这两只个股登上龙虎榜
2020-12-05| 142 -
这则震撼的消息传来 金融股又有大利好
2020-12-05| 126 -
1000新债中签能赚多少 投资者如何提高中签率?
2020-12-05| 169 -
中芯国际是哪国的 公司最新股价是多少?
2020-12-05| 134 -
消费股票有哪些龙头股 这些上市公司关注度较高
2020-12-05| 165 -
最“差”基金:东吴行业轮动十年仍亏 曾为明星基金规模达到31亿
2020-12-05| 159 -
止盈止损什么意思 常见的方法有哪些
2020-12-04| 147 -
期货投资策略 相关的知识很少人会知道
2020-12-04| 129