商誉的鞭炮刚炸响 永续债分类的隐线又点燃了

今天大家都在刷屏商誉减值导致的上市公司业绩预亏，但另一个财政部发文却鲜有人关注：《永续债相关会计处理的规定》。

我看了一下这个规定的条款，里面要求需要根据永续债的实际条款确定其是否实质上有“交付现金或其他金融资产的合同义务”来确定永续债在发行人报表上的会计科目。

意思是：有，则算负债；没有，才能算权益。

其中就有这么一段：

（二）关于清偿顺序。

永续债发行方在确定永续债会计分类时，应当考虑合同中关于清偿顺序的条款。当永续债合同其他条款未导致发行方承担交付现金或其他金融资产的合同义务时，发行方应当区分下列情况处理：

1、合同规定发行方清算时永续债劣后于发行方发行的普通债券和其他债务的，通常表明发行方没有交付现金或其他金融资产的合同义务。

2、合同规定发行方清算时永续债与发行方发行的普通债券和其他债务处于相同清偿顺序的，应当审慎考虑此清偿顺序是否会导致持有方对发行方承担交付现金或其他金融资产合同义务的预期，并据此确定其会计分类。

我在手机wind上随便翻了几个永续债的募集说明书，至少看的这几个都写的“清偿顺序等同于发行人普通债务”

哦豁，那边商誉的鞭炮刚刚炸响，这边永续债会计分类的引线又引燃了。

后面估计几个影响：

1、现有不少永续债要被发行人从新算回负债科目，导致资产负债率上升；

2、可能触发赎回权条款，一些财大气粗的发行人会批量赎回永续债；

3、可能引发较多的持有人会议，商议修改募集说明书中的清偿顺序条款；

4、可能恶化某些发债主体资质，触发某些条款（比如某些债的条款规定当资产负债率超过多少则需要提前到期）；

5、说不定炸几个雷。