收评：纯碱尾盘拉升涨近2% 焦煤、焦炭涨近2%

9月2日，国内期市收盘涨多跌少，能化品走势分化，塑料涨近3%，纯碱尾盘拉升涨近2%，PP、PTA涨近2%，LPG跌逾2%，纸浆跌逾1%；黑色系走升，焦煤、焦炭涨近2%；农产品中，鸡蛋跌逾3%，苹果跌逾1%；有色涨跌互现，沪锡、沪锌涨近1%，沪铜跌近1%。

中银国际：塑料供需矛盾紧张

LDPE进口短缺问题短期暂时不会得到缓解，国内LDPE的排产基本已经排满。短期LDPE供应偏紧不会改善。

塑料受到LDPE供应偏紧带动价格一路上涨。当前LDPE-LLDPE已超过2200元/吨，远超历史平均水平，对塑料的拉动还将持续。

塑料下游农膜季节性消费已开始逐渐增加。农膜开工率自8月开始逐渐增加，目前日光膜开工率在55%左右，功能膜开工率也已升至30%左右。

自8月份开始，塑料下游，农膜的开工率将会逐渐上升。虽然由于塑料制品在生活中普及度越来越高，农膜消费占比逐年小幅减少，近几年约占LLDPE消费24%左右，但依然是塑料消费的强有力支撑。9-12月主要是大型日光膜和万吨功能膜开工率逐渐提升的时间，在10月到1月地膜开工率也将逐渐增加，PE膜料的需求随着时间推移将会越来越大。

华泰期货：双焦去产能政策扰动，焦价偏强运行

昨日市场主流媒体均发布了关于山西焦炭去产能政策，此政策实际在上周就已经流出，但昨天在市场大范围流传，注意交易节奏。政策由原来9月底退出推迟到10月底，但市场并没有认为是利空因素，反而更会相信这次会较为严格执行，本次退出产能近千万吨，而置换的产能基本从10月份以后才可以形成实际有效供给，并且大部分都是年底明年年初，所以，去产能10月底完成，那么11，12两个月份都会有供应缺口存在。

焦炭方面，现货方面，现货价格出现小幅提涨，港口现货涨10元/吨，报1910元/吨。焦化企业开工率较高，焦企出货顺畅，焦企厂内库存整体低位运行，第二轮提涨仍处博弈当中，港口库存在连续增加后出现下降，随着价格企稳回升，港口低价资源消失。而焦炭的需求方面，钢厂生产仍维持高位运行，只有唐山对钢厂加严停限产措施，但实际执行情况仍以限烧结为主，并没有对高炉生产有明显限制，钢厂焦炭库存保持合理较低水平，个别厂家因库存较低有迫切补库需求。短期看焦炭市场仍呈紧平衡状态，焦炭价格延续偏强走势，同时要参照成材表现，成材如不能进一步走强，焦炭也会受此拖累。

焦煤方面，需求方面，部分焦企对个别库存较低煤种开始适当补库，这也促使国内优质资源继续调涨，当前煤矿库存开始明显下降，一是下游补库，二是山东，内蒙地区的供应下滑。进口煤方面，澳煤通关严格对冲蒙煤通关大幅改善，近期有因运输问题有小幅下降，昨日已经基本恢复前期通关水平，预计随着蒙煤通关增加，后期进口焦煤供应仍显宽松。虽然国内需求强劲，但外围市场消费较弱，澳煤价格低迷使得进口煤利润巨大，压制焦煤现货价格。港口焦煤库存近期下降较多，焦煤价格获得较强支撑，预计短期仍将震荡为主，建议继续观望。