铁矿可能会超预期下跌 | 今日复盘

在年前我给出的策略是空螺纹多铁矿，当时螺矿比在6.95附近，而现在螺矿比已经下跌至5.83，单边趋势出来后已经没必要在做套利了，直接做空收益会更好，如果螺纹下跌，铁矿很可能会加速下跌，预计螺矿比有回升的可能。从盘面看目前已经有很大部分是空螺纹多铁矿的资金，行情往往是反向的，交易是逆人性的。这时候应该做空铁矿和螺纹。

一月的经济数据中融资虽然不错，但是能否持续还有待观察，但是M1下滑的相对厉害，预计二月经济数据可能会进一步下滑，预计需求会在三月至五月前后相对较差，届时钢材去库的难度要速度要比较艰难，那么对铁矿的需求自然就下滑，而且铁矿的供给已经开始在增加了。

需要注意的是2018年中国原矿减少了大约5.3亿吨，2018年铁矿可没怎么涨，这次借着巴西矿难和新加坡掉期来拉高价格就能持续下去？铁矿在高价位时期的库存增加大概率的会超过市场预期，到时候巴西、澳洲的矿运到中国会港口库存进一步增加，而下游需求的下滑会直接造成供给上行、需求下滑，到时价格下跌可能会出现比较大的下滑。

钢厂目前的利润在300-400左右，03-08年那会的利润是400-500左右，那时候是大基建时代，也就是说在限产力度下滑的时候钢厂的利润肯定要下滑的。铁矿是没有供给侧影响的品种，如果说钢厂的利润下滑，那么对高品味矿的需求肯定下滑，那么低品味矿供给肯定增加，港口那么多低品味矿，到时候铁矿可能会超预期下跌。

这里说要说下根据我个人了解到的情况，钢材的产量可能要比钢铁网站公布的高很多很多。

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