新冠病毒“屠杀”了原油

标题似乎不该这么描述，但对于从新冠肺炎让大家一下子紧张起来的那一天，也就是当钟南山对外确认新冠病毒存在人传人的那一天（1月20日）算起，原油跌幅达到30%！而周五当天就下跌近10%，又觉得似乎不为过，原因慢慢往下看。

美国原油（WTI）从59.32每桶跌到了周五收盘的41.57每桶，跌幅达到近30%

布伦特原油从64.24美元每桶跌到了45.5美元5每桶跌幅为29%（注1）

先说为啥周五当天跌10%，相当于咱股票跌了个停板，其实就是欧佩克会议惹得祸，会上人家俄罗斯不同意，老毛子说了：去年答应的就算了，已经给了你们面子，现在你们爱减减去，别拉上我，难着呢，你不知道这病灾影响扩大了！你没看到我咋对付中国人啊！谁知道这病毒会对全球经济咋影响，这油价说不定还得跌，反正我不赌了，现在趁着赚钱时赶紧多卖点，多挣点军费才能让大家知道我还是全球老二！想让我牺牲利益，没门！你们咋不找美国去减，所以咱普大哥说：NO WAY！没门，结果沙特也生气了，靠，每次都让我一人牺牲最大，不公平，我丫也不干了，明天我就增产，散会！这才有大家看到的周五当天近10%跌幅。

以下是2020年3月OPEC会议时间轴：

2月28号，欧佩克秘书长巴尔金都宣布欧佩克+将会如期于3月5日至6日举行欧佩克大会，并表示欧佩克+成员国显示出达成协议的“新的承诺”的意愿，应于下周就稳定油市达成协议。这在当时给市场以信心，就是上图离大跌最近的那根上涨的红线的，也就是3月2号（因为2月28号是周六）。

3月5号下午，沙特称将会向OPEC+提议额外减产120万桶/天，而这一提议也受到了联合技术委员会的考虑。由于这一减产量比先前数则报道60万桶-100万桶都要高，市场随之上涨了逾1美元。但是很快另一石油巨头俄罗斯便打消了市场的乐观预期，称希望OPEC+保持现有减产协议至第二季度，而非继续减产。俄罗斯总统普京先前也已表示，目前的油价是莫斯科可以接受的。根据现有的减产协议，OPEC+集团将减产共210万桶/天，其中包括沙特自愿减产的额外40万桶/天。

3月6日稍早，OPEC+消息人士表示，OPEC+提议于第二季度减产，并提议将减产时间延续至年底。进一步减产可能会将沙特阿拉伯的原油产量降至900万桶/日以下。OPEC+同意于第二季度减产150万桶/日。俄罗斯仅与OPEC+讨论了延长减产期限。OPEC+建议由OPEC+承担100万桶/日的减产配额，非OPEC+产油国承担50万桶/日。

在OPEC闭门会议结束后，该集团表示将同意额外减产150万桶/天，并将执行期限延长至2020年底，而不是2020年6月30日。但是俄罗斯原则上支持延长现有减产计划（210万桶/天，包含沙特自愿减产的40万桶/天），而非加大减产力度。俄罗斯表态后，油价下跌近1.5美元。

亚洲时间下午6点30分前后，随着OPEC+会议临近，布伦特跌至2017年7月以来低位。随后俄罗斯高层人士告诉路透社，莫斯科只同意延长OPEC+原有减产计划，不额外减产立场不会改变。随后OPEC发表声明无意在没有俄罗斯减产的情况下减产，亚洲时间11点，OPEC+谈判处于崩溃的边缘，原油继续下挫。最终在维也纳举行的OPEC+谈判接近结束，没有达成任何协议，从而可能导致 OPEC+成员国4月可能增产。致使原油一天跌幅达到10%。

那为什么用“屠杀”来比喻呢？因为跌30%就意味着原油产值直接不见了6790亿美元！

为什么是这个数据呢？让我们先通过描述原油为什么是“商品之王”（至少是我们做大宗商品行业的人是这么认为的），或者说它涉及的行业及它到底有多大的产量、消费量、产值等等是多少来逐步把它推算出来。

1． 原油的用途及转化比例

汽油35-40%，柴油35-40%，航空煤油3-5%，液化天然气，化工 10-15% ，剩下燃料油，沥青等等。

2．全球原油产量及中国数据

全球2019年原油产量是平均每天生产1亿桶（1.0066），全年就是365亿桶！（因各国油品相差问题可能需要乘上95%，但我还是用一个好记的数字来表达），可能我们中国人喜欢用吨来计算，那就是大概除以7.33（注2），因为7.33桶油相当于1吨（大概数），换算成吨的话就是每天生产1373.26万吨，每年50.12399亿吨，是不是有点懵，这么多，地球还真能装。

中国产量在1.91014亿吨，进口量5.0571亿吨，也就是说接近10%的原油是为中国生产的，2017年中国就成为了原油全球进口第一大国，包括天然气（似乎来了点自豪感不？）。

3． 产值

那多少产值呢？看你计数器的位数够不够哈（反正我的不够了），按现价（未来不变价预估）粗略来计算45.55美元/桶*365亿=1662575000000美元，1.662575万亿美元，有哪个商品的产值有这么大，各位帮找找，找到请您吃饭。那跌去的29%是多少呢？别算错哦，6790亿美元，您说这短短的一个多月让未来可能不见了这么多美刀，损失大不，这可是纯GDP啊！

所以说这次的下跌所带来的的直接的金额损失6790亿美元！更重要的，大家看到的是原油期货，而非股票，期货是有杠杆原理的（一般保证金比例在5-10%），做过期货的投资者们比我更清楚，这30%的跌幅，相当于把你保证金至少干掉了三次，我相信肯定会让那些做多的基金投资者哀鸿遍野，估计过几天你就可以听到哪家基金关门、哪家基金裁员了之类的新闻，这就是我形容的“屠杀”。

以下是各国储量和产量，成本的排行榜数据供大家“娱乐”一下：

而上周五的那一天那些产油大国的首脑们头估计更是要头疼一下了，财政收入的预算瞬间没了10%，要知道这才三月初啊，估计周一上班后第一件事就是逼着财政单位赶紧拿起算盘计算咋样能把预算改改，多点产出，少点支出。

结尾让我再废话多一点解释下欧佩克为啥要倡议减产以及俄罗斯的忧虑的原因：

现代人类的四大基本需求，衣食住行，这次病灾影响最大的应该是“行”！因为没听说病灾让人没衣服穿，最多少买或不买，也没听说因为这次病灾饿死（当然其实还是有的，那些关在家里的宠物，尤其武汉和湖北省部分地区，因为封城的原因，主人的旅行回程计划被打断，没能回到家里，想到这很是心痛）。住也不太影响，绝大部分人的头顶上还是有天花板的，酒店等不属于基本需求，而“行”影响是最大的，试问前段时间大多数人谁敢开车出去闲逛，谁还考虑出行旅游，不都是在家主动或被动隔离吗，这个可能不需要我再解释了，都懂，其结果就是汽油消费少了，柴油消费也降下来了，航空煤油，燃料油就更不要说了，因为航班少了，轮船也不太折腾了，这些是对原油的最大打击，如果说欧佩克之前就讨论要联合减产的计划，并考虑到了病灾对中国消费下降的预期影响，做出了减产的数量的预估，但欧佩克之前估计低估了新冠病毒在全球蔓延的爆发的严重性，这点，还得佩服咱普大哥还是老谋深算，应验那句中国古话：打得过就打，打不过就赶紧撤！病毒你屠杀你的，我先撤！

给出个结论，综上原因，更考虑到病灾的海外蔓延忧虑，屠杀估计还会持续一段时间，大家可以关注原油的阶段性底部啥时能形成，不是让您买，而是随着病灾的变化来思考价格的变化，谨慎点总没错。

另补充一个数据：中国原油每天的消费量大概是1300万桶，也就是177万吨每天，而且因为这两个月的消费下降和运输问题，导致石化厂厂库及港口库存可能达到了7.82亿桶，相当于1.0668亿吨！相当于中国两个月的消费总量，如果说因为运输问题从海外进口到中国的时间需要一个月或者更长一点时间的话，那可能也是多了接近一个月的消费量，而且这种现象还在延续，平衡还远远没有达到！这些应该和我之前那个文章《美股，基建，商品--馒头铺的理解》数据上有点巧合。

因为篇幅原因，我将会在下一篇里具体分析一下油价下跌的利与弊，敬请关注，谢谢！

注1：以下是两种原油标的的区别，仅供参考

美国原油（WTI原油）为主是中东轻质原油，开采成本低、难度小、质量好，其交割点位于美国俄克拉荷马州库欣地区，美国原油是基于美国市场的期货定价基准油。交易场所为纽约商品期货交易所。

布伦特包含四种轻质低硫原油Brent、Forties、Ekofisk和Oseberg都是北海油田生产的。其中属于英国外海的是Brent和Forties，属于挪威外海的是Ekofisk和Oseberg。布伦特原油开采难度大、成本高，因为都是海上，布伦特原油价格的影响主要依赖于OPEC产量变化以及欧洲和亚洲的需求变化，是基于欧洲市场的现货市场基准油。现全球65%以上的实货原油挂靠布伦特体系定价。交易场所为伦敦洲际交易所。

注2：现在出产的原油更加趋向于轻质化，因此也可以按照7.5计算。