太疯狂！水泥轮番涨价 上市公司满负荷生产依旧供不应求

据华夏时报，自5月13日起江西部分水泥企业通知上调各品种水泥价格20元/吨。稍早，西北、西南、华东地区等水泥价格已有不同程度上涨，一般涨幅在10-30元/吨之间。中国水泥网数据显示，包括江浙、湖南、江西、甘肃、福、贵州建等省的多个城市的水泥价格上涨，涨幅各有不同，其中华东和西北地区是因为需求旺盛，库存低位，中南地区是因为生产线检修，供给端受影响。“今年自4月10日以来，至少经历了两轮水泥价格上涨，平均每吨价格上涨20-30元，下半年水泥可能更紧张，市场价格还会上涨”。江苏一家水泥厂市场部人士告诉记者，水泥价格上涨较快的主要是长三角、珠三角等，这些地区是基建需求拉动明显的地区，水泥消耗量大。

站上大基建新风口，水泥业也随之风生水起。据悉，随着疫情继续好转，各地重大项目复工复产进度加快，是水泥价格上涨重要因素之一。华北、华东和华南等很多地方的水泥价格涨了好几次，最高出现一个月200元的涨幅。据了解，按照此前行业惯例，4月下旬国内水泥市场进入上半年最旺时期，价格水涨船高，但今年因疫情而被积压的需求直到5月才集中释放。“各地正在加快推进重大项目的建设，所需的水泥量也水涨船高，一波上涨行情扑面而来。”中电传媒能源情报研究中心研究员张立宽在接受记者采访时认为，“如果水泥需求继续爆发性增长，加之各地已释放供不应求的信号，5月的水泥或卖断货”。

产量供不应求，这些优质个股值得关注

据上海证券报，“4月10日以后，华东区域已经有了两轮左右的价格上升。”上峰水泥副总经理兼董事会秘书瞿辉在近期接受机构调研时直言，市场需求量和基建需求拉动比较明显的地区，价格恢复上升相对较快。据他介绍，目前铜陵上峰所在区域下游需求恢复较快，库存从4月中旬以后逐渐下降，目前公司已保持满负荷生产，销量持续上升，发货率逐渐超100%，库存从90%以上迅速降至50%至60%。

冀东水泥也在稍早前表示，河南和山西已经达到了去年同期水平，库存下降比较明显，价格也在企稳回升。陕西和重庆从4月份工程全面恢复，当月的销量略超去年同期水平。此外，公司表示，河北和天津区域的销量超过了去年同期的水平，尤其是雄安新区4月份增量比较明显。5月8日，冀东水泥在互动平台上答投资者问时表示，预计2020年雄安新区的水泥需求约有500万吨左右。

据中信证券5月10发布研报称，需求旺盛下本周库存继续下降，除华北、东北外库存低于或等于去年同期水平，西北库存处于历史低位。价格进入上行通道，本周全国高标水泥吨价格为434元（环比+3.2元），其中西南（环比+13元至385元）、华中（环比+8元至493元）、华东（环比+3元至480元）上涨；全国平均价格较去年同期（5月第一周）低1.2元。

水泥发货持续旺盛，各地如期进入赶工状态，库存如期消化。中信证券判断二季度料进入政策及赶工的共振期，考虑需求已基本全面复苏，随着库存继续消化，预计水泥价格料保持整体回升态势。全年看预计全国整体需求将保持韧性；在供给端仍有较强控制力下，预计疫情高峰过后水泥价格将企稳，全年价格仍将保持高位区间，销量小幅增长，行业整体盈利保持稳健。标的上把握两条主线：1、推荐需求稳健，且在赶工潮下出货率率先恢复正常、库存较快消化、价格有望率先恢复性回升的华东、华南区域，继续推荐海螺水泥，关注上峰水泥等；2、需求与基建相关性更高、价格仍有上升空间的部分北方（西北、京津冀等）区域，关注祁连山、冀东水泥、天山股份。

每日经济新闻综合上海证券报、华夏时报、中信证券研报