把握最新全球市场动向——华尔街图录(7月29日)

原标题：把握最新全球市场动向——华尔街图录(7月29日)

全球金融市场瞬息万变，该如何精梳市场投资脉络，把握时代投资主线？环球外汇即日起将精心汇编华尔街图录专栏，整理市场上那些包罗万象、具有独特视角以及重要参考价值的图表，如果你对市场格局心生迷茫，抑或对行情热点了无头绪，不妨先学会“看图说话”！

☆澳大利亚CPI下降通缩势头显现

澳大利亚统计局周三公布的数据显示，第二季度消费者价格指数(CPI)较第一季度下降了1.9%，为72年来最大降幅，而经济学家的预期为下降2%。CPI同比下跌0.3%。关键核心指标截尾平均指数环比下降0.1%，同比增长1.2%，而预期分别为增长0.1%和1.4%。ABS首席经济学家Bruce Hockman表示，自1949年以来，这只是年度通货膨胀率第三次为负，之前几次分别为1962年和1997-98年。

☆交易员对人民币汇率话语权提升

中国境内外汇市场传统上以企业、个人结售汇为市场供求的主要力量，而随着市场深度的提升，这种情况已经发生变化——对市场风险情绪高度敏锐的金融机构，其对汇率定价的话语权正在上升。从成交额看，尽管过去5年来零售市场即客盘外汇交易量和银行间外汇交易量都在提升，但是客盘交易量占比随着汇率市场化加速，从2015年的约33%逐年下滑，今年6月下滑至13.47%，对应银行等金融机构自营交易占比上升。

☆决议日美元会否见底？

北京时间周四凌晨2点，美联储将公布7月利率决议。之后的02:30，美联储主席鲍威尔将召开发布会。历史数据显示，美联储议息日的抛售往往会令美元形成一系列关键的底部，尤其是最近几年。目前，美元指数在连续下跌后，RSI指标已创下有史以来最大的超卖程度。

☆美元贬值成各大类资产福音

美元加速下跌在全球市场激起回响，为从科技股到黄金的各类资产价格涨势再添一把火。美股、贵金属、基本金属、虚拟货币，就连国际油价从5月份开始也是稳步向上。由于美元在全球经济中的核心地位，如果美元持续贬值，可能推动市场普涨，因为投资者会预期全球央行和政府将继续出台经济刺激措施。

☆高盛警告美元或失去全球储备货币地位

高盛集团周二发布了一项大胆警告，指出美元面临失去其世界储备货币地位的风险，使得关注焦点集中到突然爆发的美国通胀担忧之上。在国会接近采取另一轮财政刺激措施以支撑遭受疫情严重冲击的经济，并且美联储资产负债表今年已经扩大约2.8万亿美元的背景下，高盛策略师警告称，美国的政策正在引发货币贬值担忧，这可能会终结美元在全球外汇市场的主导地位。

☆欧元区分裂指数刷新年内新低

自本月早些时候欧盟就7500亿欧元复苏基金的条款达成协议以来，投机性交易员建立的欧元看涨头寸就超过了其他任何十大工业国(G10)货币。而Sentix最新公布的数据显示，7月欧元区分裂指数跌至5.77%，创下年内新低。其中，意大利脱欧指数降至3.8%。

☆外汇波动率开始率先上升

伴随着近期美元持续大幅回落，汇市波动率在近期迅速上升，与股市和债市依然低迷的波动率，形成了鲜明对比。最近几周，投资者抛售美元，买入疫情较轻国家的货币。这导致美元在7月份以来贬值3.8%，有可能录得九年多来最差单月表现。

☆用价值股对冲股市的拥挤风险？

摩根大通的Marko Kolanovic认为，低利率前景让金融市场的流行交易如此风靡，现在是时候采取逆向操作，购买诸如价值股之类被忽视的资产。这位策略师说，债券收益率的持续下降过去十年刺激股票和固定收益同步上涨，动量股、低波动股、大盘增长股和派息股表现突出。他说，廉价股和经济敏感股与固定收益之间存在负相关，因此代表了对债券收益率和这些拥挤交易潜在逆转的对冲。