邦达亚洲:欧央行利率维稳德拉基放鸽 欧元承压下挫

24日，欧洲央行公布1月政策利率会议决议，维持三大利率不变，也维持利率和再投资的和前瞻性指引不变，再次明确首次加息后将继续实施QE到期债券再投资。这是欧洲央行QE落幕之后的首次会议。具体来看，利率方面，此次会议欧洲央行保持按兵不动：欧洲央行主要再融资利率0%，预期0%，前值0%；欧洲央行边际贷款利率0.25%，预期0.25%，前值0.25%；欧洲央行存款便利利率-0.4%，预期-0.4%，前值-0.4%。

利率前瞻性指引方面，欧洲央行声明重申预计至少在2019年夏天前将保持利率不变；将确保欧元区核心通胀水平继续在中期内低于并接近2%，只要通胀方面需要，将维持关键利率在当前水平不变。表述与前五次会议一致。关于再投资的前瞻性指引，欧洲央行声明维持上次表述不变：再投资将一直持续到首次加息后很长一段时间，且会持续足够长的时间，以维持有利的流动性条件和货币宽松的充裕程度。欧洲央行删除了之前声明中关于资产购买和QE结束的内容。

另外，欧洲央行行长德拉基随后召开新闻发布会，坦言近期经济数据弱于预期，经济前景面临下行风险。德拉基表示，考虑到地缘政局相关的不确定、保护主义威胁、新兴市场脆弱性和金融市场波动性持续存在，欧元区经济增长前景风险转为下行。值得注意的是，这也是在货币政策会议未涵盖更新后经济预期的情况下，德拉基首次指出风险转向下行。德拉基还指出，近来的信息弱于预期，出口需求走软使得表现疲弱，维持通胀仍需要大量刺激。

欧洲央行准备好根据需求调整所有工具，再投资和加强的利率指引将提供支持。不过，德拉基随后表示，欧洲央行仍有充足的可使用工具。受到这一言论提振，欧元逐渐缩窄跌幅，目前徘徊于1.1380附近。此外，德拉基还表示，在接下来几个月内，通胀将因油价影响而放缓。不过，劳动力成本面临的压力加大，预计中期内潜在通胀将上扬。由于经济持续增长，对通胀有信心。

今日需要关注的数据有，德国1月IFO商业景气指数、英国12月BBA房屋购买抵押贷款许可件数、英国1月CBI零售销售差值和美国12月耐用品订单月率初值。

美元指数

美元指数昨日大幅攀升，刷新3周高位，现汇价交投于96.50附近。除空头回补对汇价构成了一定的支撑外，时段内欧洲央行利率维稳，欧洲央行行长德拉基发表的鸽派言论打压欧元走软的同时是支撑美元指数攀升的主要原因。此外，时段内美国表现良好的经济数据也对汇价构成了有力的支撑。今日关注97.00附近的压力情况，下方支撑在96.00附近。

欧元/美元

欧元昨日大幅下挫，一度失守1.3000关口并刷新5周低位，现汇价交投于1.1310附近。除获利回吐和1.1400关口所形成的技术面卖盘对汇价构成了一定的打压外，时段内市场瞩目的欧洲央行利率决议如期维稳，但欧洲央行行长德拉基随后发表的讲话偏向鸽派是施压欧元走软的主要原因。德拉基表示，近来的信息弱于预期，维持通胀仍需要大量刺激。今日关注1.1400附近的压力情况，下方支撑在1.1200附近。

英镑/美元

英镑昨日震荡上行，突破1.3100关口并刷新11周高位，现汇价交投于1.3110附近。英国首相梅此前公布的脱欧B计划影响发酵和英国将通过推迟脱欧来避免无协议脱欧的风险，英国脱欧前景乐观是支撑英镑持续攀升的主要原因。此外，有消息称北爱尔兰民主统一党（DUP）私下决定将在下周支持英国首相特雷莎·梅的脱欧协议，硬脱欧忧虑进一步缓解也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.3200附近的压力情况，下方支撑在1.3000附近。