农行发行600亿二级资本债 为今年四大行境内首单发行

3月19日，农业银行（港股01288）在银行间债券市场成功发行600亿元二级资本债，全部为固定利率品种。其中，5+5年期且在第5年末附有发行人赎回权的500亿元，票面利率为4.28%；10+5年期且在第10年末附有发行人赎回权的100亿元，票面利率为4.53%。

中行永续债发行前夕，银保监会打开保险公司投资银行永续债和二级资本债的“闸口”，中行永续债获保险公司认购。如今，商业银行二级资本债的投资者中，同样出现了保险公司的身影。

本次农业银行发行的二级资本债，是银保监会允许险资参与认购后，首单有保险公司参与认购的10+5年期商业银行二级资本债。农业银行相关负责人表示，之所以在银行间市场创设10+5年期二级资本债，是考虑到放开险资购买的政策利好，意在满足保险公司长期资产配置的需求；同时，这对于增加长期债券供给，完善债券市场期限品种，以及拓宽资本工具投资主体也很有意义。

据了解，农业银行10+5年期二级资本债的100亿元额度，基本由保险公司认购。

“保险公司对长期限的标的需求较大，本次农行发行10+5年期的二级资本债，也是有部分保险公司提议，表示更喜欢这个期限长度的品种。”上述保险业人士表示，险资对于银行资本补充债券是否有兴趣，不是盯住债券品种，关键还是在于收益率。

农业银行有关负责人表示，本期债券是农业银行发起的新一轮二级资本补充，将进一步提升该行资本实力，夯实资本基础，对于农业银行“全球系统重要性银行”监管达标、业务稳健发展、服务民营、小微企业等形成有力的支撑。

今日，工商银行（港股01398）不超过1100亿元二级资本债的第一期开始申购，工商银行同样发行了一定规模的10+5年期二级资本债。据工商银行发布的申购区间与申购提示性说明，本期债券分为两个品种。品种一为10年期固定利率品种，在第5年末附有条件的发行人赎回权，发行规模为450亿元；品种二为15年期固定利率品种，在第10年末附有条件的发行人赎回权，发行规模为100亿元。