开年红包超预期 郡主估值微微上扬

郡主的抗跌优势和控制回撤业绩，主要归结于 “货比三地，优中选优”。

那除此之外，月报里还藏有哪些小惊喜呢？来和郡主一起一探究竟吧！

1、指数历史表现

2、指数收益表现

更新一下月报的即时数据，截至2月13日，沪港深价值指数自年初以来的涨幅达到8.49%，大家了解一下就好，郡主一直说，投资眼光不能局限于眼下，还是看长远，长期才更具有参考性，多久算长，郡主建议至少观察3年以上！

从历史数据可以明显看出，若持有3年以上，沪港深价值年化收益都在10%以上。

3、指数年度回报

以上这组数据，需要动用一下各位的小学奥数找规律技巧了：自2011年，指数还没有连续两年收跌。Emm，好兆头…期待今年延续这个持续8年的优良传统。

4、指数特点

5、指数十大成份股

6、指数行业分布

虽然价值基金主打的是低估，估值低到可以和银行扳手腕！但是，在沪港深价值指数行业分布中，金融只占到36.2%，并非满仓低估银行股，行业分布很均衡，是真正的两地三市全行业选低估筛价值，没有在单一行业暴露很大风险。

最后，郡主带大家回顾一下春节期间的行情。整体而言，国内政策面较为平稳，中美正向达成阶段性协议的方向推进，只要可以继续谈判，对市场就不会造成较大的负面冲击。海外方面，美股先涨后跌基本保持震荡走势，受到中美贸易谈判波折、alphabet等权重科技股业绩不达预期拖累后期有小幅调整。

郡主认为，市场短期可能会比较活跃，但宏观基本面目前还比较弱，贸易战和海外风险仍有很不确定性。Anyway，相信很多人和郡主有一样的想法：今年会是一个选股（基）的好年份，毕竟很多股票都跌得很深了，可以从长期角度去看标的的价值。

郡主提示，接下来需要关注的三个方面问题：

（1） 中美贸易谈判的进展和除了贸易之外其他方面的变化；

（2） 春节期间以及春节后的微观经济数据可能会受到市场的关注，特别是消费相关的一些领域存在低于预期的可能性；

（3） 春节后的信贷和货币数据，作为经济的领先指标能否有超预期的可能也需要特别关注。