今年涨幅领先 TMT向上新周期？

先说结论：去年是一个TMT行业的相对低点，而今年在5G加持之下，可能是TMT行业向上的一个新周期的开始，TMT行业有潜力。

1、先说去年。

去年整体来说是A股市场很惨的一年，甚至国际形势都发生了一定变化，导致外部环境出现恶化，而“股市是经济的晴雨表”，A股自然而然表现一般。

去年春节以后就经历了接近一年的调整，A股一度跌到2500点以下，而作为新兴产业的TMT行业因为本身估值等原因，调整幅度很大。

甚至去年出现了“中兴事件”，引起国人关注，发展TMT产业，掌握核心技术，拥有自主知识产权成为国人的共识。

二、今年的新起点

今年以来A股出现了一波波澜壮阔的上涨行情，从年初的2440点上涨到最高的3100点以上。

具体到单一行业上，电子信息和电信服务包揽今年涨幅前2。按wind一级行业分类，今年以来，信息技术指数大涨42.66%，排名第一；电信服务指数涨幅40.36%，排名第二。

更是涌现出来诸如东方通信之类连续涨停的“妖股”。

电子信息行业在股市上表现好，而在政策层面上，利好更是不断，各类消息频出，在刚刚过去的两会政府工作报告中也多次提到5G、信息技术，数字经济，互联网+等等相关词汇，把整个TMT产业关注度提高到更高境地。

三、还能不能买？

随着近期大盘出现调整，很多人关心5G加持之下的TMT行业今年已经涨幅很多了，那么还能不能买？怎样买？

先说数据，从整体行业估值来看，TMT行业目前是市盈率36倍的估值，比去年年底今年年初时候的23.47倍确实有相当涨幅，但是仍然低于TMT行业均值43倍，比15年牛市时候的近100倍最高市盈率更是低很多。

再说趋势，其实现在回顾一下过去一段时间的行情，我个人认为：前年和去年的一个时期，TMT行业是一个调整期，行业整体处于整理阶段，对应在股市上，相对来说过去一两年TMT表现呈现相对弱势。

而从去年开始，TMT行业进入一定底部区间，以中兴事件为例，整体行业关注度大幅提高，而以今年两会政府工作报告为正式信号，5G带动TMT行业呈现出来整体向上的新周期，行业新周期也反映在股市上，就是今年电子信息行业的走势领先。

5G带动下的TMT行业带动性强，从研发、建设、发展、推广完善不是一蹴而就的，TMT行业还有很高的投资价值，值得投资者关注。

四、所见略同

不仅我个人是这样的观点，近期在研究的一只电子信息基金的基金经理（中欧电子信息基金经理刘晨）也这么认为的：

“08年3G和12年4G时期，我国精密电子制造产业不成熟，那时候值得投资的机会不多。随着产业转移和我国企业发展，科技的进步，5G机会可能比3G、4G更大。”

5G或是相关板块最大的风险则是价格风险，部分企业股价已经领先于业绩。

刘晨观点我是认同的，对于普通投资者而言，不懂TMT行业贸然进场，或许会成为被割的韭菜，这个行业变化大，风险也大。

其实刘晨还有其他观点“长期持有还是短期配置要观察行业变化，理解产业发展；行业变化快是风险，更是机会等等。”

五、专业人专业事

刘晨，英国布里斯托大学电子通信工程学学士，硕士学的是管理和金融学，可以理解为既懂电子通信行业又懂投资的“行业投资专家”。

这个和中欧基金另外一个基金经理有点像，对，你没猜错，我说过几次的负责中欧基金医疗投资的葛兰，葛兰是清华的本科，美国西北大学的生物医药博士，专业的人做专业的事情。

既然是专业的人做专业的事情，业绩自然是没有问题。