下一代指数基金正呼啸而来

中国基金报记者 姚波

管理着7.3万亿美元的被动资产正在迎来下一代产品，这类新型产品以人工智能来处理海量的各类数据。相比较，新一代产品提取数据的范围早已从传统的金融数据中拓展出来，可以开始理解更为广泛的文字和数据，和人工指数的编制方法相比，这类产品正以高度可预测、高度自动化、高效的方式呼啸而来。

数据显示，目前全球已经至少有20只基金宣称使用了人工智能技术来构建组合，而其中利用AI来构建指数的被动产品是主流。不少业内人士指出，现在正是一个非同寻常、激动人心的时刻，过去没有人弄懂的技术现在正被实际应用。

具体来看，全球最大的资管公司贝莱德已经发行了“安硕进化”系列产品；道富集团则使用了Kensho旗下的“新经济”指数；高盛的Motif系列主题基金也使用了Kensho的AI指数。最早使用AI技术发行人工智能基金AIEQ的EquBot公司，正在和资管公司合作，准备在今年推出两只人工智能指数。

据了解，传统的指数编制方法通常会依赖人工判断，对股票进行分类、通常会参考市值或等权重来配置权重，但新的AI主导的指数编制方法会完全颠覆这种传统。人工智能作为非常理想的数据处理工具，它对数据的处理全面、持续且非常快速。

具体步骤为，人工智能通常会筛选一个非常广泛的股票池，然后利用自然语义技术理解待处理文本的意义。依据相关设定，AI会确认在指数中纳入相关股票带来的收益是否会大于风险，同时也会依靠这一预估的风险收益比，来相应地配置某只股票的权重。这意味着AI编制的指数在主题股票的确认、股票的持仓权重上都会更加灵活。

以开发诸多AI指数的Kensho公司为例，Kensho的人工智能正在通过识别相关股票的方法帮助标准普尔开发指数，如想要投资自动驾驶的主题时，不仅会寻找自动辅助驾驶汽车，同时也会把各类自动化辅助交通工具包括在内，还会自动增加相关上下游行业，如锂电池、电机、充电桩等。这一指数的选股和权重配置都是其人工智能一手操办。

据了解，许多开始AI指数的公司都有非常强的技术背景，以Kensho为例，在去年被标普国际收购之前，就以其金融领域的人工智能搜索引擎而知名，普通的用户只需在搜索框中输入简单的问句，其产品就能得出有效的金融分析信息。EquBot则是依靠IBM公司的沃森（WaSTon）这一同样是能够使用自然语言来回答问题的人工智能系统，该系统早在2011年就在电视智力问答节目中击败人类。