【外汇交易周报】脱欧B计划投票来袭 做空澳元看多英镑

1. 基本面摘要

▶政府关门终结束 特朗普正式签署临时性支出法案：特朗普正式签署美国参众两院通过的临时开支法案后，美国政府将重新开门三周至2月15日，标志着美国史上最长的历史关门正式结束了。不过如果国会与特朗普未能在三周内达成进一步协议，那美国政府可能在2月中旬再陷入停摆。自12月22日开始的政府关门导致约80万名政府雇员失业。其导火索是特朗普提出的边境墙资金要求被控制众议院的民主党人拒绝，理由是筑墙代价高昂、效率低下且不道德。

▶传言美联储暂停缩表 美元暴跌：1月25日，《华尔街日报》报道美国联邦储备委员会官员将维持比两年前开始减持美国国债时预期更大的国债投资组合，即美联储即将结束减持。由于目前利率暂不上调，本周美联储联邦公开市场委员会为期两天的政策会议可能将重点讨论债券投资组合的计划。美联储在2017年开始逐步缩减抵押贷款和美国国债投资组合，允许证券到期，而无需将收益再投资于其他资产,许多人预计这一过程将在2020年结束。由于对美联储或暂停缩表的担忧，美元遭遇疯狂抛售，最低跌至95.73。

▶英国脱欧曝重磅新闻、欧洲央行承认经济下行：在上周四的货币政策会议上，欧洲央行宣布维持利率不变，并重申预计至少在2019年夏天前将保持利率不变。维持再投资的和前瞻性指引不变，且再次明确首次加息后将继续实施QE到期债券再投资。欧洲央行行长德拉基称，经济前景面临下行风险。

2. 外汇期货与期权策略综述

▶卖出澳元兑美元2019年3月份到期期货合约（芝商所合约代码6AH9）。

▶买入行权价为1.3200,1.3400的英镑牛市价差期权组合（芝商所合约代码6BH9）。

2.1本周外汇期货交易策略

基本面上，过去一周就业数据的强劲也不足以支撑澳元走强，市场目前关注焦点是房地产市场的疲软和融资成本的提升。本周将公布的澳大利亚CPI和商业信心指数是决定走势的关键数据。如果数据表现疲弱将导致资金继续逃离澳元，澳洲联储预计2月会改变政策论调。我们认为最终的CPI数据会接近预期，但上文提到的关键指标恐难改善，因此未来澳元下行风险偏大。技术面上，虽然澳元于上周五大幅反弹，收复一周跌幅，但这是在美元透支消息面下跌的协助下达成的。且目前汇价仍处于下行阻力线以下。综上，建议卖出2019年3月到期的澳元兑美元期货合约，卖出点位0.7200附近，止损位设在0.7300，止盈位设在0.7000附近，及时移动止损保护盈利。

2.2本周外汇期权交易策略

买入标的为6BH9 的Friday Weekly Premium Quoted英镑牛市价差期权组合。

周四英国太阳报报导称，北爱尔兰民主联盟党表示如果特雷莎梅的退欧协议对爱尔兰保障条款有明确时间限制，本周投票时将予以支持。上周欧洲和英国政策制定者在英国退欧谈判问题上也都发表了乐观评论。英国下议院将在1月29日就英国脱欧的替代计划（B计划）进行投票。总体来说，在当前这种退无可退的局面下，无论是脱欧协议赢得议会批准，还是将英国脱欧时间表延后，英镑都有可能上涨。综上建议买入英镑看涨期权，押注英镑收获利好后的爆发。