中国60亿美元的美元债发行大受欢迎 市场需求旺盛

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中国完成最新一笔美元债发行交易，筹资60亿美元，知情人士称投资者认购规模约达200亿美元。

中国发行了15亿美元3年期、20亿美元5年期、20亿美元10年期及5亿美元20年期美元债。因无公开置评授权而不愿具名的一位知情人士称，需求旺盛使得3年档定价下调25个基点，至较美国国债溢价35个基点。

高腾国际资产管理有限公司的固定收益董事总经理Wonnie Chu之前就预计到最终定价会有所下调。

她在定价前表示，鉴于对来自优质发行人的债券需求强劲，此次主权债发行料得到以银行为主的投资者踊跃认购。

此次发债将有助于为包括民营企业和地方政府在内的中国美元债发行人创建一条基准收益率曲线。“同时发行短期和长期数档，并决定相继发行欧元和美元债，为接下来几个月想登陆全球债市的中国实体提供了一系列有用的基准，”汇丰亚太债券资本市场联席主管Sean McNelis表示。汇丰是此次交易的牵头行。

去年中国发行美元债时的认购状况显示，伴随当时贸易战升级，美国投资者的兴趣有所减弱。通常情况下，中国投资者是中国发行人所发美元债的主力买家，这些债券是国内银行投资外汇存款的便利之地。

这笔交易完成后，中国所有待偿还的美元债到期时间将介于2022年至2096年（1990年代曾发行一笔金额较小的世纪债券）之间。中国公司债定价可参考的期限品种将越来越多，自2022到2048年间到期的主权基准债券各自都至少有5亿美元规模。

彭博汇总的数据显示，中资美元债市场规模目前已超过7，400亿美元，而且今年迄今为止的发行速度创下了历史新高。在11月初，一天时间就有大约6家房地产开发商发行美元债。

本月早些时候，中国还进行了2004年以来的首次欧元债发行，投资者需求井喷，认购主力是来自受负收益率债券困扰的欧洲地区的基金。